US Risk Watchdog pede ao Congresso para nomear o regulador do mercado de criptomoedas

Os principais reguladores financeiros dos EUA estão alertando sobre buracos perigosos na supervisão de criptomoedas e estão pedindo mais poderes ao Congresso, incluindo a definição de qual agência supervisionará a maior parte do comércio de bitcoin e outros tokens que não são de segurança, de acordo com um relatório. relatório aprovado por unanimidade em uma reunião do Conselho de Supervisão de Estabilidade Financeira (FSOC) na segunda-feira.

O relatório do conselho sinaliza vários dos perigos não regulamentados no setor de ativos digitais, incluindo o mercado spot de bitcoin (BTC). Essas últimas recomendações do grupo, liderado pela secretária do Tesouro Janet Yellen, reforçam efetivamente os dois principais esforços na legislação de criptomoedas: um projeto de lei que colocaria o Comissão de Negociação de Futuros de Commodities (CFTC) responsável de supervisionar esse mercado spot, e outro que estabeleceria regras para stablecoin emissores.

“A inovação sem regulamentação adequada pode resultar em interrupções significativas”, disse Yellen durante a reunião do conselho na segunda-feira. Ela disse que o relatório “identifica uma série de lacunas atuais na regulamentação” e descobre que os ativos criptográficos “podem representar um risco para a estabilidade financeira”.

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O documento de 125 páginas do FSOC concluiu que possíveis fraudes e manipulação no comércio de criptomoedas pedem um vigilante do mercado à vista, de acordo com uma apresentação da equipe na reunião. A legislação no Senado e na Câmara colocaria a CFTC nesse papel, embora os projetos de lei deixem a Securities and Exchange Commission (SEC) com autoridade para decidir quais tokens são “títulos” sobre os quais terá jurisdição.

O FSOC – cujos membros incluem os chefes de agências financeiras, incluindo o Federal Reserve e a SEC e a CFTC – também está se preparando para recomendar que os reguladores dos EUA precisem alcançar todos os cantos dos negócios digitais. Eles não apenas precisam supervisionar uma empresa de criptomoedas, mas também todas as suas afiliadas e principais provedores de serviços – como o Fed pode fazer quando supervisiona os bancos de Wall Street, argumentará o relatório, pedindo ao Congresso que conceda esse poder.

Isto é o último documento – e um dos mais esperados – deve emergir da ordem executiva do presidente Joe Biden, pedindo aos reguladores federais que apresentem planos para supervisionar as criptomoedas. Embora o FSOC mais uma vez observe que os reguladores financeiros dos EUA têm poderes que atingem grande parte do setor, as recomendações do relatório dependem fortemente do Congresso para intervir e resolver muitas das deficiências do governo. No entanto, a atual sessão do Congresso está chegando ao fim e os legisladores estarão direcionando sua atenção para as eleições de meio de mandato no próximo mês que refazem o Congresso. Assim, qualquer dependência do poder legislativo poderia representar um projeto de longo prazo.

“A criptomoeda não pode existir fora de nossas estruturas de políticas públicas, independentemente do que a indústria de criptomoedas inicialmente esperava ou do que certos participantes do mercado possam dizer hoje”, disse o presidente da SEC, Gary Gensler, na segunda-feira, acrescentando que as políticas precisam proteger os consumidores e a estabilidade financeira, enquanto também protegendo contra atividades ilegais. “Quer você chame algo de token criptográfico, stablecoin ou plataforma financeira descentralizada (DeFi), esses objetivos de política pública permanecem os mesmos”, acrescentou.

Como esperado, o relatório pede que o Congresso “crie uma estrutura prudencial federal abrangente para emissores de stablecoin” que permitirá que os reguladores estabeleçam proteções em torno dos tokens que são tão vitais para o atual comércio de criptomoedas e ideias de pagamentos futuros. Um projeto de lei de alto perfil no Comitê de Serviços Financeiros da Câmara está tentando fazer isso.

O FSOC afirma que a indústria de criptomoedas tem escolhido reguladores – ou muitas vezes os ignorando completamente.

“As entidades de criptoativos não possuem uma estrutura regulatória consistente ou abrangente e podem aproveitar as lacunas no sistema regulatório e se envolver em arbitragem regulatória”, segundo o relatório. Ele acrescentou que as agências devem usar sua autoridade existente e coordenar umas com as outras para bloquear a capacidade do setor de escolher as regras que desejam seguir e os reguladores com os quais desejam lidar.

As recomendações do FSOC também visaram o tipo de proposta feita pela corretora de criptomoedas FTX para liberar diretamente a negociação de derivativos de criptomoedas de seus clientes, em vez de usar intermediários tradicionais.

“Várias empresas se propuseram a oferecer serviços verticalmente integrados para que os clientes de varejo possam acessar diretamente os mercados”, observou o relatório, sem mencionar a proposta muito pública da FTX que está sendo considerada agora na CFTC. O FSOC é cauteloso com a ideia de que as posições com margens inferiores dos clientes possam ser automaticamente fechadas a qualquer hora, o que o conselho argumentou que “cria o potencial de liquidações em cascata e capacidade reduzida de intervenção humana durante períodos de estresse”.

O conselho disse que os membros de sua agência precisam estudar mais de perto essa “integração vertical” e se a estrutura “pode ou deve ser acomodada sob as leis e regulamentos existentes”.

ATUALIZAÇÃO (3 de outubro de 2022, 19:27 UTC): Adiciona a aprovação do conselho e comentários de Gary Gensler, da SEC.

ATUALIZAÇÃO (3 de outubro de 2022, 19:41 UTC): Adiciona recomendação que afeta a proposta FTX.