BCE explora tecnologia de contabilidade distribuída para liquidações interbancárias: Panetta

O Banco Central Europeu (BCE) está analisando “o potencial” da tecnologia de contabilidade distribuída (DLT) para melhorar a eficiência das liquidações interbancárias, disse Fabio Panetta, membro do conselho executivo.

Depois de listar os muitos benefícios do DLT, Panetta também destacou algumas desvantagens e defendeu um sistema que se baseia na infraestrutura existente do BCE para liquidações por atacado, em vez de construir um novo baseado inteiramente no DLT.

UMA livro distribuído é um banco de dados descentralizado que é mantido e atualizado independentemente por participantes individuais em uma grande rede. As moedas digitais do banco central de atacado (CBDC), que normalmente são enquadradas como um novo tipo de moeda digital do banco central baseado em DLT que pode ser usada exclusivamente para liquidar transferências interbancárias, existem “há décadas”, de acordo com Panetta.

“Mas CBDC por atacado não é sinônimo de DLT, pois pode ser baseado em qualquer tecnologia digital”, Panetta, que é um crítico vocal de criptomoedasdisse durante um discurso de segunda-feira. Na União Europeia, os bancos já podem liquidar transações digitais de atacado usando o próprio banco do BCE Serviços TARGET em um livro centralizado, disse ele.

Os mercados de criptomoedas atingiram uma capitalização de mercado de cerca de US$ 3 trilhões em 2022o que levou os bancos centrais em todo o mundo a considerar como acompanhar o mundo criptográfico e a tecnologia DLT que o suporta. Cerca de 100 países ao redor do mundo estão explorando CBDCs de varejo, que são moedas digitais focadas em consumidores e pagamentos, enquanto As Bahamas e depois Nigéria tornaram-se os primeiros países a emiti-los. O BCE também está no meio de sua própria investigação de dois anos sobre uma CBDC de varejo.

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No entanto, os experimentos de CBDC no atacado estão progredindo mais rapidamente – algo que Panetta atribui ao “conjunto mais restrito de partes interessadas” envolvidas em liquidações interbancárias em comparação com pagamentos de varejo. A França começou recentemente a segunda etapa de um experimento de CBDC por atacado enquanto várias autoridades monetárias ao redor do mundo estão trabalhando com o Bank for International Settlements (uma associação de bancos centrais) em vários experimentos de CBDC por atacado.

Panetta diz que o DLT pode permitir a liquidação instantânea de transações em uma ampla gama de ativos 24 horas por dia “com um espectro mais amplo de participantes, incluindo potencialmente empresas não financeiras”. Embora ele tenha dito que o DLT também pode ser mais seguro do que os sistemas existentes, Panetta também destacou algumas desvantagens.

Ele apontou para o debate em curso em torno da eficiência e escalabilidade da rede Bitcoin alimentada pelo prova de trabalho mecanismo de consenso e o implicações ambientais das grandes quantidades de energia necessárias para alimentar o sistema. O livro-razão distribuído do Bitcoin não tem permissão – o que significa que qualquer pessoa pode participar – o que “ainda pode se comparar desfavoravelmente” às ​​infraestruturas centralizadas de acordo com Panetta.

“É importante ressaltar que a governança das principais tecnologias e redes DLT é dominada por atores desconhecidos ou baseados fora da Europa, o que levanta preocupações sobre autonomia estratégica”, acrescentou Panetta.

Apesar dessas desvantagens, Panetta diz que o BCE deve estar preparado para um cenário em que os participantes do mercado “adotem DLT” para pagamentos no atacado, bem como para liquidação de títulos. Mas um sistema que se baseia nos TARGET Services existentes do BCE poderia ser “implementado mais rapidamente” do que um sistema “inteiramente baseado” em DLT, disse Panetta.

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