A negociação de opções de criptografia em Solana fracassou principalmente. Um novo DEX tem um plano para mudar isso

SALT LAKE CITY – Mesmo para profissionais de finanças tradicionais, fale de “margem de portfólio” é o tipo de coisa que deixará a maioria dos olhos vidrados.

E, no entanto, é o encanamento vital que ajuda a fazer os mercados convencionais funcionarem. Um projeto DeFi construído aqui na casa de hackers MtnDAO em Salt Lake City está trazendo o conceito para opções de criptomoedas, esperando que isso torne a negociação de derivativos na blockchain Solana mais atraente.

A negociação de opções no OptiFi foi lançada na segunda-feira, permitindo que os investidores especulassem sobre os preços futuros do BTC e do ETH (o SOL está a caminho). É a primeira bolsa de opções descentralizada em Solana que é alimentada por um criador de mercado automatizado (AMM), algo que seus apoiadores dizem que só é possível por causa da margem do portfólio.

O apelo é que pode tornar o comércio menos intensivo em capital. Nos derivativos, é comum fazer com que os traders depositem garantias para as transações de back-up, dado o risco maior. Com a margem do portfólio, as participações em todo o portfólio são levadas em consideração ao calcular quanta margem eles precisam lançar, geralmente reduzindo significativamente os requisitos de garantia. O dinheiro que de outra forma estaria bloqueado como garantia pode ser implantado em outro lugar.

Um punhado de protocolos de finanças descentralizadas (DeFi) construídos em Solana já oferecem negociação de opções na cadeia, incluindo PsyOptions e Zeta Markets. Mas não há liquidez suficiente para manter os mercados de opções em movimento em Solana DeFi, de acordo com alguns especialistas.

O fundador pseudônimo da OptiFi, Pentameal, disse à CoinDesk durante uma entrevista em Salt Lake City que o estado lamentável da liquidez das opções on-chain o levou a repensar como estruturar seu mercado.

A margem do portfólio torna a OptiFi mais “eficiente em termos de capital” e, portanto, atraente para os formadores de mercado, disse ele. Além disso, aumenta a liquidez na carteira de pedidos da bolsa e mantém os spreads – a diferença entre os preços de compra e venda e a principal forma de ganhar dinheiro dos AMMs – apertados.

“Mais traders estão dispostos a negociar no OptiFi” como resultado, disse Pentameal.

Apenas 14 contas haviam executado negociações até o momento desta segunda-feira, negociando um valor nocional de cerca de US$ 120.000. Oito contas emprestaram suas criptomoedas aos pools AMM do protocolo, onde podem obter rendimentos.

Ainda assim, a Pentameal disse que a OptiFi tem como meta US$ 20 milhões em valor total bloqueado (TVL) até o quarto trimestre, quando ele acha que os traders estarão movimentando US$ 1 milhão a US$ 2 milhões por dia no OptiFi. TVL é uma métrica popular para atividade em protocolos DeFi.

Por enquanto, a Pentameal disse que a OptiFi aceita apenas a stablecoin USDC como garantia. Atualizações futuras também verão o lançamento de um programa de incentivo de formador de mercado.

“Estamos aumentando a liquidez da AMM conversando com investidores e indivíduos de alta renda”, disse ele.