Nasdaq se une à BlackRock enquanto a TradFi desafia o mercado em baixa e adota a criptomoeda

Investidor lendário Warren Buffett ainda pode odiar criptomoedasmas outros defensores das finanças tradicionais (TradFi) estão seguindo seu máxima ser “com medo quando os outros são gananciosos e ser gananciosos apenas quando os outros estão com medo”, acumulando ativos digitais após a derrota deste ano.

O inverno criptográfico – que impulsionou o bitcoin (BTC) caiu mais de 70% desde o pico de novembro – tem sido um lembrete doloroso de quão volátil o setor pode ser. Os compromissos da TradFi com a criptomoeda em meio ao declínio, no entanto, fazem com que este inverno se destaque dos anteriores.

Mais recentemente, a Nasdaq (NDAQ), a segunda maior operadora do mercado de ações dos EUA, anunciou esta semana que iniciará uma serviço de custódia de criptografia – jargão financeiro para manter os ativos dos investidores, mantendo-os seguros – pois visa lucrar com a crescente demanda por criptomoedas entre investidores institucionais. A mudança ocorreu depois que a BlackRock (BLK), a maior gestora de ativos do mundo, disse no mês passado que oferecer criptomoedas aos seus clientes institucionaise Depository Trust & Clearing Corp., que processa essencialmente todas as negociações de ações dos EUA, lançou seu próprio blockchain uma vez que procura acelerar a liquidação de negócios.

Esses são apenas alguns dos grandes players de TradFi que entraram no setor este ano, mas o que todos eles têm em comum é que estão citando uma forte demanda das instituições. Com investidores menores ainda lambendo suas feridas da queda de preços deste ano, a narrativa mudou amplamente para como a TradFi pode lucrar com essa nova indústria, abraçando um campo que muitos dizem ser o futuro das finanças.

O TradFi provavelmente está longe de terminar de entrar em criptografia. E com a Nasdaq e outros grandes players de TradFi entrando na indústria de criptomoedas durante um mercado em baixa, parece óbvio que o setor está tudo menos morto.

“Achamos que há muitos investidores à margem”, Jamil Nazarali, CEO da nova exchange de criptomoedas EDX Markets, disse em uma entrevista na TV CoinDesk esta semana. O próprio Nazarali acabou de dar o salto do TradFi. Anteriormente, ele ocupou um cargo sênior na Citadel Securities, uma das maiores corretoras de ações dos EUA. E a EDX faz parte da tendência TradFi-come-to-crypto, já que seus patrocinadores incluem a Citadel Securities e outras grandes empresas como Charles Schwab e Fidelity Investments.

Grandes investidores que desejam entrar em criptomoedas provavelmente desejarão fazê-lo por meio de seus parceiros existentes, em vez de por meio de um novo corretor ou outro provedor de serviços comerciais, disse Nazarali. Muitos bancos TradFi estão ampliando seu alcance em produtos vinculados a criptomoedas para oferecer a seus clientes institucionais opções de diversificação no setor. Na quarta-feira, o credor francês Société Générale, que foi expandindo ativamente suas ofertas de ativos digitais, disse que está oferecendo novos serviços para empresas de gestão de ativos que desejam investir no setor.

A mudança da Nasdaq esta semana “vai trazer mais atores institucionais e nós damos as boas-vindas”, disse Nazarali. No geral, ele acredita que ter o TradFi mergulhando lentamente na criptomoeda é um bom começo e acabará levando a uma adoção mais generalizada de criptomoedas.

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Um dos principais obstáculos que impedem a adoção em massa entre a multidão do TradFi é a incerteza em torno dos regulamentos. Muitos serviços de criptografia já estão aguardando os reguladores por quaisquer indicações de qual legislação aderir, mas o processo está se movendo lentamente. Nos EUA, há dúvidas sobre qual regulador supervisionará quais ativos criptográficos – e com que rigor.

“Você vê empreendedores no espaço que estão aqui há vários anos, esperando por clareza regulatória e estão lutando”, disse Bruno Ramos de Sousa, chefe de expansão global da Hashdex, uma plataforma de gerenciamento de criptoativos.

Gary Gensler, presidente da Securities and Exchange Commission, que compartilha a responsabilidade pela supervisão de criptomoedas nos EUA, argumentou que a indústria de criptomoedas não precisa de nenhuma orientação mais específica. Isso deixa os investidores tradicionais confusos enquanto os reguladores tentam acompanhar como governar adequadamente o setor, uma situação que pode minar o papel dos EUA como uma potência financeira global se não fornecer mais clareza e a criptomoeda se tornar um mercado ainda mais importante.

Consulte Mais informação: Cripto não precisa de mais orientação, diz Gensler, presidente da SEC

Outra pergunta: o TradFi assumirá o controle das criptomoedas, tornando-as mais parecidas com as finanças da velha escola, ou seguirá a outra direção, com as criptomoedas remodelando fundamentalmente como as finanças funcionam? Com players financeiros convencionais entrando em ativos digitais e reguladores trazendo uma maneira mais conservadora de governar os mercados, há uma chance de que as criptomoedas sejam absorvidas pelos tipos de Wall Street e se assemelhem ao status quo financeiro.

As empresas de criptografia também estão entrando no território da TradFi. A divisão americana da gigante cambial A FTX, por exemplo, introduziu a negociação de ações este ano. As grandes exchanges de criptomoedas têm dinheiro suficiente para comprar bolsas de valores, argumentou Ramos de Sousa. E fala-se em tokenizar todos os tipos de ativos tradicionais, essencialmente trazendo um ethos de criptografia para o sistema financeiro mais amplo.

Buffett fornece uma lição aqui também. Durante anos, ele evitou ações de tecnologia, argumentando que entendê-las estava fora de seu alcance. E então, vários anos atrás, ele mergulhou na Apple (AAPL), uma das ações mais tecnológicas, reconhecendo que a força de sua marca entre os consumidores era semelhante à posição dominante de outras empresas que ele gostava.

Sua troca era gigantesca; A Apple é hoje um dos maiores investimentos da Berkshire Hathaway (BRK.A), o conglomerado que Buffet fundou. A mudança de Buffett para uma indústria sobre a qual ele hesitou poderia apontar o caminho para o TradFi em criptomoedas.

“É provavelmente o melhor negócio que conheço no mundo” Buffett disse uma vez na CNBC sobre a Apple. “Eu deveria ter apreciado antes.”